Scopul oricarui manager este de a realiza o gestiune performanta a resurselor investite intr-o firma. Aceasta implica pe langa intuitie, si cunoasterea numeroaselor aspecte reliefate de teoria financiara
Cui se adreseaza?
Se adreseaza managerilor care gestioneaza bugete, cu responsabilitati in planificare, control, masurarea performantei.
In urma cursului participantii vor:
• Aprecia perspecivele imediate si viitoare ale companiei cu identificarea capacitatii de adaptare la conditiile speciale de criza
• Intelege si cunoaste starea de sanatate a firmei
• Dobindi tehnici de intocmire a sistemului bugetar ancorat in realitatile prezente
• Putea apela la construirea bugetara plecind deopotriva de la mediul extern respectiv intern
• Face corelatii intre cifra de afaceri, rentabilitate si echilibru financiar
• Corela volumul de activitate al firmei si capitalul de lucru respectiv nevoia de finantare
• Dovindi tehnici de analiza si interpretare a abaterilor ( provenite din deviatiile de cost, respectiv de volum de activitate)
• Intelege si vor aplica pe studii de caz analiza abaterilor
• Cunoaste modul de calcul al rentabilitatii in procesul de decizie
• Dobindi cunostinte referitoare la controlul costurilor prin intermediul centrelor de cost astfel incat sa poata intelege modul de lucru din propria organizatie, sa identifice potentialul de imbunatatire si sa-si poata asuma sarcini complexe
• Experimenta metode de analiza, control si diminuare a costurilor utilizind instrumente moderne
Teme de discutie:
• Proiectia financiara
• Executia bugetara:
• Bugetul de venituri
• Bugetul productiei
• Bugetul de cheltuieli
• Bugetul de investitii
• Determinarea fluxului de lichiditati
• Gestionarea centrelor de cost – cine este responsabil pentru costurile aparute?
• Costuri si decizii financiare - scenarii de tipul ‘make or by’
• Eficienta economica si financiara a proiectelor
• Flexibilixarea bugetului – analiza abaterilor ( in cost respectiv in volum de activitate)
• Evaluarea si selectia proiectelor de investitie – decizii de investitii in mediul incert
Planificarea financiara a dezvoltarii afacerii
Planificarea financiara a firmei presupune intocmirea situatiilor financiare previzionate cu scopul prevenirii lipsei de lichiditati, a reducerii incertitudinii care planeaza asupra viitorului societatii dar si pentru necesitatile de informare ale actionarilor si diversilor creditorilor.
Principalele intrebari la care se afla raspunsurile prin previzionarea situatiilor financiare (contul de profit si pierdere, bilantul si fluxul de numerar):
• Care este necesarul de finantare externa (societatii) in conditiile utilizarii capacitatilor disponibile la maxima capacitate ori la capacitatea dorita?
• Care este nivelul cifrei de afaceri pentru care nu este necesara finantarea externa (credite ori emisiuni de capital)?
• Va putea societatea sa obtina o anumita marja a profitului mentinand constant raportul datorii/capitaluri proprii si capitalul social la acelasi nivel?
• Vor putea recupera creditorii la termenul scadent banii investitii/imprumutati?
• Care sunt ratele de rotatie (si alti indicatori) viitoare ale activelor si datoriilor in noile conditii?
Veti apela la:
1.Modelul normativ? ( se porneste de la anumiti indicatori de atins in cursul exercitiului financiar)
Modelul de crestere sustenabila? (presupune cresterea cifrei de afaceri in conditiile mentinerii constante al gradului de indatorare existent).
sau
3.Modelul de autofinantare? (societatea dimensionandu-si activitatea doar la nivelul la care nu trebuie sa se mai imprumute valorificind la max resursele proprii).
Ifluenta structurii financiare asupra valorii companiei:
• Influenta indatorarii
• ponderea activelor imobilizate în total active
• marimea firmei;
• profitabilitatea firmei;
• cresterea relativa a activului total
• Costul capitalului ( WACC – costul mediu ponderat al capitalului).
